Otte Sköld målade till en början i en dekorativ, kubistisk stil med vissa futuristiska inslag. Motiven utgjordes av vaktparader, nöjesliv etc. Sköld blev sedan en representant för den nya sakligheten och målade detaljerade fönsterutsikter, stilleben och porträtt. Huvudverken utgörs av målningar av populära dansställen i Stockholm. Han har även utfört offentliga utsmyckningar, till exempel mosaiken Den goda jorden (1938) på Skogskyrkogården samt glasmålningar och teaterdekor.
Gift med Arna Sköld sedan 1917.
Sköld var lärare åt ett flertal kända svenska konstnärer bl a Arne Isacsson och Bertram Schmiterlöw. Han var bror till språkforskaren och socialisten Hannes Sköld. God vän med Hugo Gehlin, de båda hade en utställning tillsammans i Lund 1915. Gehlin har målat Otte Skölds porträtt ocgh gjort ett porträtt av Arna Sköld som träsnitt.